2023年12月9日，由中国期货业协会、深圳市地方金融监督管理局共同主办的，以“健全期货市场功能服务高质量发展”为主题的第18届中国(深圳)国际期货大会在深圳召开。中国证监会副主席李超作视频讲话，深圳市地方金融监督管理局局长何杰出席大会并致辞，特邀嘉宾国际期货业协会(FIA)总裁兼首席执行官、美国商品期货交易委员会(CFTC)前主席沃特.卢肯(Walt Lukken)通过线上发表主题演讲，清华大学五道口金融学院副院长、讲席教授张晓燕女士现场作主题演讲。

　　年内期货市场累计成交额超520万亿元，期货公司综合实力进一步增强

　　证监会副主席李超在讲话中表示，10月底召开的中央金融工作会议是在全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期召开的一次十分重要的会议,在我国金融发展史上具有里程碑意义，指明了中国式现代化进程中金融面临的形势任务。推动期货市场功能高效发挥，贡献更高质量期货服务，是资本市场贯彻落实中央决策部署、坚定走好中国特色金融发展之路的使命任务，也是健全资本市场功能、服务高质量发展、助力中国式现代化建设的必然选择。

　　李超指出，以期货和衍生品法正式实施为契机，期货市场坚持稳字当头、稳中求进，制度基础不断完善、品种体系持续优化、规模和质量稳步提升、市场影响力有所增强，总体上实现了量的合理增长和质的有效提升，为推进自身高质量发展和服务实体经济大局奠定有力基础。期货法配套制度逐步完善，研究修订了《期货交易所管理办法》等配套法规文件；品种注册制全面落地，当前总品种数达到131个，覆盖农产品、金属、能源、化工、航运、金融等国民经济主要领域；市场运行质量稳步提升，2023年1至11月，我国期货市场累计成交量78.1亿手，成交额520.5万亿元，同比分别增长27.9%、6.9%，商品期货市场成交量在全球总量中占比超过七成，防风险能力进一步增强，相关大宗商品期货品种价格基本反映了现货市场供求情况，在保持自身市场稳定运行的同时，积极服务保供稳价大局；市场功能不断深化，期货价格定价影响力不断增强，大豆、有色等品种在维护国家粮食和能源安全上都发挥了积极作用。

　　李超表示，期货行业服务实体经济能力稳步增强，立足基本国情，聚焦农业强国、制造强国等战略目标，期货行业提供特色化专业化期货服务。期货公司综合实力进一步增强。截至10月底，全国期货公司共有150家，总资产16416.09亿元、净资产1929.04亿元、净资本1170.35亿元，注册资本1140.21亿元。期货公司合规风控水平整体提升，从分类评价结果来看，2023年期货公司分类评价中A类及以上公司达55家，占比37%。期货行业服务中小微企业成效进一步显现。围绕解决中小微企业面临的采购成本上涨、供销衔接不畅等痛点堵点，风险管理子公司积极发挥专业优势，通过基差贸易、仓单服务、含权贸易、场外期权、互换、远期等多种业务模式为企业提供个性化、精细化的风险管理服务方案。期货行业支持乡村振兴模式进一步成熟。近年来“保险+期货”项目规模和覆盖面持续扩大，为生猪、玉米、苹果、天然橡胶等18个涉农品种提供风险管理服务，累计承保货值1346亿元。项目覆盖31个省(自治区、直辖市)的1224个县(包括脱贫攻坚、乡村振兴重点县502个)，覆盖农户539万户次，在保障农民收入、服务初级农产品保供稳价、助力乡村产业走向规模化标准化、赋能普惠金融等方面取得积极成效。

　　李超强调，深入学习宣传贯彻中央金融工作会议精神是当前和今后一个时期的重大政治任务。期货行业要切实提高政治站位，强化金融报国情怀和政治担当，加大政策落实和工作推进力度，健全期货功能，着力提升服务实体经济的质效，助力强国建设。切实维护期货市场安全稳定运行。保障市场安全有序，确保期货价格发现快速、准确，持续做好风险监测和预研预判；健全市场功能，围绕重大战略、重点领域和薄弱环节提供优质期货服务；优化市场参与者结构，把服务产业客户作为重中之重，以提升产业客户参与度为抓手推动期货市场功能发挥。把握机构发展定位，提升服务实体经济质效。推动期货行业机构坚持以服务实体经济为根本宗旨，把握好促进经济社会发展和实现自身经济目标的关系。要明确金融具有功能性和营利性的双重特性，其中功能性是第一位，要在服务实体经济中实现自身价值、在推动高质量发展中获得合理回报。坚持防控风险的永恒主题，统筹业务创新与安全，发挥专业优势，立足专长开展特色化经营，为市场提供差异化产品。加强行业文化建设，强化机构声誉风险管理，构建期货市场健康文化生态体系。落实监管主责主业，发挥好监管协同作用。要加强法治建设，持续做好期货和衍生品法配套法规制度的“立改废”工作；要着力提升提高监管效能；把握好监管的时度效，大力强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，依法规范和引导期货行业健康发展；要加强“五位一体”监管协同，形成务实高效、灵活多样的合作机制，及时应对行业创新发展新情况新问题。

　　深圳市地方金融监督管理局局长何杰在致辞中表示，中国国际期货大会是期货业的年度盛会，已经在深圳举办了17届，推动了同业交流，政企合作、期现联动，对增强期货市场服务实体经济功能，助推期货业的高质量发展具有十分重大的促进意义。到今年三季度末，深圳期货公司总资产2945亿元，净资产298亿元，客户权益2600亿元，约占全国的16%，排名第二。辖区期货机构特色化发展，经纪业务、做市规模稳健增长，资产管理业务占全国近三成。各机构主动融入地方发展大局，通过套期保值、仓单贸易等帮助战略新兴产业熨平价格波动的风险，不断为“双区”建设贡献力量。下一步，深圳将深入学习贯彻中央金融工作会议精神，深刻把握金融工作的政治性、人民性，不断完善现代金融机构和市场体系，增强高质量的金融服务供给，为经济社会发展提供高质量的金融服务。

　　国际期货业协会(FIA)总裁兼首席执行官、美国商品期货交易委员会(CFTC)前主席沃特.卢肯(Walt Lukken)作“区域和全球监管发展对中国期货和衍生品市场的影响”主题演讲。卢肯在演讲中积极评价我国期货市场稳步发展的各项举措，介绍了近年来FIA为实现市场现代高效做出的努力和成果，也强调了合作与对话对于全球市场发展的重要意义，希望继续与中期协加强沟通合作，共同为全球衍生品市场的未来作出新贡献。

　　清华大学五道口金融学院副院长、讲席教授张晓燕作“中国产业企业的风险管理时代”主题演讲。张晓燕阐释了我国产业企业风险管理的含义和必要性，梳理了企业面临的风险和相关的支持政策，详细介绍了期货市场在支持企业风险管理方面的工具，并用生动案例展示了期货服务产业企业的成效。未来，期货市场也将继续为产业企业风险管理提供更充足的工具、更有效的服务。

　　来自境内外8家交易所的领导围绕过去两年交易所在服务国家战略、推动期货市场高质量发展方面的相关工作等话题进行了深入分析与讨论，认为2024年中国期货市场发展应关注“加强监管、稳定安全、服务实体、助力产业、对外开放”等重点。来自六家期货行业金融经营机构的负责人就如何落实中央金融工作会议精神，更好服务实体经济等问题分享了各自观点。

　　出席本届大会的还有证监会有关部门、派出机构、会管单位、境内外期货公司、商业银行和证券基金等金融机构、现货企业、行业协会的领导和代表，以及中央和地方有关媒体代表。另外，部分证监会派出机构和地方协会通过视频方式参会。大会举办得到了上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所、中国期货市场监控中心、中证商品指数有限责任公司、中国民生银行等多家单位的协助，以及中信期货、永安期货、南华期货（603093）、新湖期货和深圳市期货业协会等承办单位的大力支持。

　　此外，本届大会分设“期货分析师论坛"“‘保险+期货’农业发展论坛”“产业交易者论坛”“衍生品风险管理论坛”等四个分论坛，内容涵盖了与我国期货市场发展相关的多项重要议题。

　　境内期交所谈未来工作着力点

　　近年来，期货市场在高质量发展和优化功能服务方面取得了一系列亮眼的成绩。在新发展格局之下，如何通过提升自身服务能力，进一步助推实体经济高质量发展，成为交易所的共同课题。在12月9日举行的“2023第18届中国(深圳)国际期货大会”上，国内五家交易所高管就未来工作的着力点进行了深入交流。

　　上海期货交易所副总经理张铭表示，上期所将深入学习贯彻习近平总书记重要指示，结合贯彻落实中央金融工作会议精神，在证监会党委的领导下，坚守监管工作的政治性和人民性，锚定“加快建成世界一流交易所”的战略目标，乘势而为，筑牢安全之堤，坚守监管责任；多谋实体之需，提升服务质效；走好开放之路，打造一流平台；把握科技之势，稳抓技术创新，把总书记的殷切期望和深切嘱托转化为助力上海国际金融中心建设、服务国家发展大局的实绩，为探索中国特色期货监管制度和业务模式、建设国际金融中心作出更大贡献。

　　郑州商品交易所副总经理王晓明表示，郑商所将紧紧围绕“加快建设金融强国”的目标，按照中央金融工作会议的工作部署和要求，着力推进绿色金融和普惠金融方面的工作。绿色金融方面，将持续加大清洁能源、环保材料、再生产品等绿色衍生品的研发投入，探索推进现有适宜品种的绿色转型，与相关部门合作推出高耗能品种的绿色标准及认证，更好服务绿色低碳新兴产业发展和传统产业绿色转型。普惠金融方面，将以涉农主体、中小微企业为重点，持续加大投入，整合各方力量和优势，探索推出更多便捷实惠的“期货+”综合服务，不断提升期货市场服务普惠金融的效能。

　　大连商品交易所副总经理王伟军表示，未来将着力围绕以下几方面开展工作，一是坚持中国国情这个基本出发点，着力探索中国特色期货监管制度和业务模式，发展中国特色现代期货市场；二是坚守服务实体经济这个根本宗旨，着力市场和服务体系的建设完善，拓展期货市场服务实体经济的广度和深度；三是围绕提升重要大宗商品价格影响力这个关键，着力增强期货市场对国民经济的服务能力；四是突出防控风险这个永恒主题，着力扛牢监管的主责主业；五是用好科技创新这个第一生产力，着力数字化转型，推动支撑引领业务服务；六是发挥会员这个市场重要主体作用，着力优化服务政策措施，构建行业良好的生态；七是抓住人才这个第一资源，着力政治能力和专业能力的提升，建设忠诚干净担当的高素质专业人才干部队伍。

　　中国金融期货交易所副总经理史光伟表示，下一步中国金融期货交易所将进一步贯彻中央金融工作会议精神，落实好证监会的各项部署：一是保安全，确保金融期货市场的安全平稳运行；二是促发展，努力为投资者提供更多、更安全、更高效的风险管理工具；三是强监管，加强监管能力建设，打击违法违规的行为；四是建生态，跟各方一起讲好金融期货故事，营造金融期货健康的良好生态。

　　广州期货交易所副总经理冷冰表示，广州期货交易所将围绕扎实做好加强金融监管、防范化解金融风险、推动金融高质量发展等重点工作发力。一是以强监管防风险为重点，严格履行一线监管职责，保障市场安全运行。二是以服务实体经济为根本宗旨，着力深化服务产业能力，加快完善品种体系，切实提高期货服务质量。三是统筹开放与安全，在风险防范的大前提下做好对外开放，坚持创新型、市场化、国际化的发展定位，积极探索对外开放的新形式。

　　境外交易所：积极合作

　　一直以来，芝商所不断倾听客户意见，根据市场参与者的反馈对自身定位进行调整，帮助客户实现不断变化的风险管理需求。芝商所董事总经理兼任亚太区负责人Russell Beattie介绍，未来芝商所会继续加大投资者教育，为投资者设计和提供培训资源。同时，保持与监管机构的合作，确保所有活动和交易满足监管框架要求，促进实体经济的发展。在他看来，芝商所的角色一直是中国交易所的潜在合作伙伴，相信双方通力合作，可以共同建立良好的市场生态系统，促进衍生品行业进一步发展。

　　对于新加坡交易所来说，2024年将是充实又充满波动的一年。新加坡交易所执行副总裁保得胜表示，宏观环境充满不确定性，市场参与者在更具挑战性的市场中更加关注风险管理，新加坡交易所将承担亚洲市场风险管理助力者的角色，为大家提供更多流动性。“业务多元化将是我们未来的发展重点。未来几年，我们会在多元的发展环境中继续扩大产品品类，提升市场效果和发展质量。同时，新交所也将通过合作备忘录等方式继续加强与本地及海外机构的合作关系。”

　　香港交易所联席营运总监及股本证券主管姚嘉仁表示，港交所要积极发挥连接中国与世界的功能，通过丰富的方式推动产品等更多方面合作。进一步加强与内地机构、交易所的合作。他认为，期货和衍生品法实施后，境内外机构将会有更多可以深入合作的机会，将推动海外投资者参与内地的品种、内地的投资者和机构参与香港市场，促进境内外互动增长，盘活资本市场的活力。例如，以互换通的方式落实跨境风险管理方案，为境内外投资者、参与者提供更多风险处理方式。

　　期货经营机构：走好期货行业特色发展之路

　　经过30多年的发展，中国期货市场已经进入高质量发展阶段，期货市场以及期货经营机构的资本实力、专业能力也在稳步提升，逐步成为服务实体经济的重要力量。中央金融工作会议对金融工作提出了新的要求，作为金融行业的重要组成部分，期货行业如何走出自己的特色发展之路？如何更好服务实体经济、防范风险，更好助力经济社会发展？南华期货、新湖期货、永安期货、中信期货、宏源期货等期货经营机构的高管进行了相关探讨。

　　新湖期货董事长马文胜表示，中国特色期货市场有独居特色的“五位一体”期货监管体系。“特别是保证金的监管体系，它实际上是监管大数据，我们已经运行了十几年，非常有效。目前，场外数据在期货市场监控中心开始登记，前后场外业务从子公司上移到期货公司，今后如果境内期货公司可以代境内投资者进入海外，这些保证金也可以封闭存管，大大增加了整个市场的安全度。”马文胜强调，中国特色的风险控制体系是经过检验的，在伦敦镍大幅波动的时候，国内期货市场发挥了价格发现作用，稳步化解风险。人民币定价的大宗商品在全球更有影响力。

　　南华期货董事长罗旭峰表示，“保险+期货”是近年来整个市场服务实体经济的一大亮点，目前在服务实体经济中得到了验证。他认为，2016年以来，在“保险+期货”方面出现了很大的转变：一是服务的广度从上游向中下游做了扩展；二是从分散试点到向全域范围的覆盖转变；三是服务深度从价格险、收入险向养殖户利润进行延伸。同时，“保险+期货”最重要的就是让农业补贴从计划向市场转移，由交易所主导的推广模式向政府主导、需求主导、商业保险和期货公司合力推进的机制转变，更好地发挥政府对涉农主体的引导作用和金融机构的风险管理作用。未来要推动这项工作服务乡村振兴，还需要各方金融机构激发自身潜力，彼此合作，逐步形成政府、交易所、金融中介机构以及涉农企业多方面合力，探索“保险+期货+N”的新模式。

　　永安期货总经理黄志明认为，期货和衍生品法为行业高质量发展特别是为期货公司差异化和特色化发展奠定了很好的法律基础。对永安期货而言，公司结合期货和衍生品法给期货行业带来的机遇，在“十四五”期间提出了一个战略愿景，即建设衍生品投行。在建设这样的战略目标下，我们打造了五个永安建设：一是打造人才永安，打造一支既懂现货又懂期货，既懂场内又懂场外，既懂境内又懂境外的人才梯队；二是打造生态永安，做大做强永安人的朋友圈，强化资源整合，建设生态永安；三是打造文化永安，坚持合规文化、坚持客户利益至上的文化，推动文化永安落地生根；四是打造数智永安，运用数字化手段，更好地提升永安期货在经营管理、合规风控方面的能力，建设永安的经营一本账和风控一张网；五是打造国际永安，如何走出去和引进来，通过人和才的撬动，更加稳健推进国际化业务做大做强。

　　华能宝城物华总经理陈逢锐也表示，期货和衍生品法的颁布实施扩大了期货经营机构的功能、业务，资源配置的渠道也多了很多。面对复杂的市场，面对境内外客户，风险管理子公司可以运用金融科技、数字金融等助力防范风险。

　　中信期货董事长窦长宏表示，期货公司最基础的功能之一就是帮助客户管理风险，期货公司自身也承担着风险承担中间商的角色，自身的风险管理能力打造必须过硬。他认为，未来期货风险管理公司的一些业务回归母公司，在这个过程中，期货公司的业务模式从收费类为主逐渐转变为收费类和资金类相结合的多元经营模式，风险管理要求提高了很多，期货公司不仅要强化交易型业务的一线风险管理，还要重点关注跨业务风险，更要注重信息技术的应用。

　　国贸启润资本管理总经理相其兵认为，国际化是国内期货经营机构需要思考的大问题，国内期货经营机构应该抓住现在的市场机遇，积极“走出去”，布局国际化战略。“在合法合规的前提下，通过延伸现有基础业务的广度和深度，完善服务实体经济的工具箱，解决实体经济对境外业务的需求。

　　宏源期货董事长王化栋表示，期货经营机构要做好四个方面的工作：一是要认真学习和落实中央金融工作会议提出的“八个坚持”和做好金融工作的五篇文章，认真落实好习近平总书记到上海期货交易所调研时对我们期货行业所的嘱托和指示；二是围绕服务实体经济，我们要做好产品和工具的创新，丰富服务实体经济的工具箱，不断丰富业务模式，充分发挥期货市场功能，提升服务社会经济高质量发展的能力；三是鼓励期货经营机构壮大自身实力，强筋壮骨、差异化发展，拓展期货经营机构的融资渠道、业务范围，不断提升综合服务能力，期货经营机构也要不断提升自身的专业能力，加强资本、技术、人才、业务布局，加强行业文化建设，锻造忠诚、干净、有担当的高素质专业化人才队伍；四是认真贯彻好风险防范的主题要求，落实好金融防范工作，既要服务好实体企业的风险管理，更要做好自身的风险管理，守住不发生重大金融风险的底线。